Bærekraftig finans

Introduksjon

Samfunnet står overfor store globale miljø- og klimautfordringer. Samtidig ser vi stadige brudd på menneskerettigheter og lite etiske forretningsmodeller. Tradisjonelle økonomiske modeller tar utgangspunkt i kapital og arbeidskraft som knappe ressurser, mens dagens situasjon viser at det også er knapphet på naturgitte økologiske ressurser. Framtidens økonomiske modeller må derfor inkorporere knapphet i disse for at de skal være nyttige redskaper som bærekraftige beslutningsmodeller. Dette gjelder også finansielle modeller. Et sentralt utgangspunkt for dette er en grundig vesentlighetsanalyse.

Hvordan kan selskaper i større grad internalisere sitt avtrykk i samfunnet? Hvordan kan Eierstyring (Corporate Governance) tilpasses nye krav til bærekraft? Hvordan kan langsiktige institusjonelle eiere bidra til at selskapet når langsiktige bærekraftsmål? Hvordan kan banker og andre finansielle aktører påvirke strategivalg og forretningsmodeller – herunder sirkulære forretningsmodeller? Hvordan kan bærekraft integreres i prising og risikostyring av lån, aksjer og finansielle instrumenter? Hvordan synliggjøre mål, status og utvikling gjennom integrert rapportering?

Kursets innhold

Del I: Bærekraft og Finans  

I denne delen skal studentene jobbe med:

• Grunnleggende forståelse av ulike bærekraftsbegreper.
• Tradisjonelle økonomiske modeller og hvordan disse må oppdateres – det finansielle systemets rolle. Fra "finance as usual" til bærekraftig finans 3.0.
• Vesentlighetsanalyse og Bærekraftstrategi for relevante forretningsmodeller og markeder.

Studentene jobber med praktiske case. 

Del II: Forretningsmodeller og ESG-risiko

I denne delen jobber vi med:

• Hvordan et selskaps Eierstyring (Corporate Governance) kan bidra til å nå bærekraftsmålene.
• Betydningen av hvordan vesentlige bærekraftsutfordringer påvirker strategivalg og forretningsmodeller.
• Hvordan man kan synliggjøre mål, status og utvikling gjennom integrert rapportering.
• ESG-risiko og hvordan slik risiko påvirker underliggende eksponeringer.
• Hvordan reguleringskrav kan påvirke finansforetakenes forretningsmodeller og praksis.

Studentene jobber med praktiske case, blant annet sirkulære forretningsmodeller.

Del III: Finansiering, Prising og Risikostyring av Bærekraft

I denne delen jobber studentene med:

• Kriteriene for grønne økonomiske aktiviteter som definert i EU- taksonomien.
• Prisingsmodeller.
• Prising av ulike finansielle verdipapirer der bærekraft og bærekraftsrisiko eksplisitt tas hensyn til.
• Finansiering av sirkulære forretningsmodeller.

Studentene jobber med praktiske case.